Lối về miền hoa tập 21: Hoa thông báo có thai với ông Lâm

Sàn phi tập trung là gì?

DEX được hiểu là một kí hiệu chỉ sàn giao dịch phi tập trung. Tại đây, các giao dịch tiền điện tử được thực hiện ngang hàng với nhau trên nền tảng Blockchain và không cần phải thông quá trung gian. Không ai giữ tiền của bạn và bạn cũng không cần phải lo lắng về sàn giao dịch như khi sử dụng sàn giao dịch tiền điện tử tập trung.

Để hiểu rõ sàn phi tập trung là gì, chúng ta hãy cùng tìm hiểu một số mô hình giao dịch phổ biến của sàn DEX như sau:

• On-Chain orderbooks (sổ lệnh trên chuỗi)

Mọi giao dịch đều của người dùng sẽ được lưu trữ trên chuỗi Blockchain. Hệ thống yêu các node cùng tham gia kiểm tra và xác nhận các giao dịch. Người dùng thường sẽ tốn thời gian và mất phí tương đối cao đối với hình thức giao dịch này. Bitshares và StellarTem thường ưu tiên áp dụng hình thức giao dịch cơ bản này.

• Off-Chain orderbooks (sổ lệnh ngoài chuỗi)

Các lệnh không bị ràng buộc về tốc độ giao dịch sẽ được lưu trên máy chủ mà không cần lưu tại blockchain. Tuy nhiên, bạn đừng quá lo lắng vì hình thức giao dịch này sẽ giúp bạn quản lý được nguồn vốn đầu tư tốt nhất.

So với on-chain orderbook thì sàn DEX  có mô hình giao dịch tốc độ nhanh hơn và chi phí cùng tương đối rẻ. Một số sàn áp dụng mô hình đem lại thành công vang dội phải kể đến như Binnace DEX, EtherDelta và 0x.

• AMM (Automated Market Makers)

AMM thường không sử dụng sổ lệnh mà dùng smart contract để tạo ra các nhóm thanh khoản tự động thực hiện giao dịch. AMM về cơ bản rất dễ sử dụng và thân thiện với người dùng. Các giao dịch trên DEX AMM được tiến hành on-chain nên người dùng có thể bị tốn phí. Uniswap, Pancakeswap, Sushiswap… là các sàn DEX AMM phổ biến nhất hiện nay.

• PMM (Proactive Market Maker)

PMM là một hình thức giao dịch Price Oracle giúp giảm trượt giá và đem lại sự ổn định tốt hơn cho các AMM. Nhà cung cấp thực hiện thanh khoản nên ít chịu rủi ro Impermanent Loss. Bạn có thể trải nghiệm sàn PMM DEX với các giao dịch an toàn và tiết kiệm chi phí nhất.

• Hybrid Liquidity DEX

Là sự kết hợp những ưu điểm cơ bản của orderbook và AMM. Giao dịch được thực hiện trong thời gian ngắn và chi phí sẽ được tiết kiệm tối đa. Idex là một trong số ít các hình thức giao dịch được nhà đầu tư đánh giá cao hiện nay.

Một số sàn phi tập trung uy tín hiện nay

Uniswap

Uniswap đươc ứng dụng mô hình tạo lập tự động AMM, vận hành trên blockchain của Ethereum, cho phép thực hiện giao dịch ERC-20 với nhau.

Uniswap V3 được đánh giá là một phiên bản mới nhất của Uniswap, nó được nâng cấp thêm một số tính năng Optimism giúp phí gas tối ưu được tốt nhất. Đặc biệt, ở phiên bản này cũng giúp giảm thiểu rủi do trượt giá hiệu quả so với Uniswap V2.

Pancakeswap

PancakeSwap là một trong số những sàn phi tập trung là gì áp dụng mô hình tạo lập thị trường tự động (AMM). Sàn này cho  phép người dùng swap token tiêu chuẩn BEP-20 trên blockchain Binance Smart Chain (BSC). Sàn DEX giúp nhà đầu tư có được một nguồn lợi nhuận lớn khi tạo thanh khoản, farm hay staking.

Nhờ hoạt động trên BSC mà PancakeSwap thường được đánh giá có chi phí giao dịch rẻ hơn và tối ưu hơn.

1inch

Đây là sàn DEX được nhà đầu tư thực hiện token với mức giá tốt nhất hiện nay. 1inch nếu như thực hiện các hoạt động trên blockchain Polygon, Ethereum và Binance Smart Chain. Tại 1inch, người dùng có thể swap mọi token tiêu chuẩn ERC-20.

Bên cạnh token 1INCH, sàn còn ra mắt Chi GasToken (CHI) giúp nhà đầu tư có thể giảm thiểu chi phí tối đa.

Xem thêm: Tiền ảo là gì? Những điều cân biết về tiền tệ của tương lai

Trên đây là một số thông tin liên quan đến việc tìm hiểu sàn phi tập trung là gì? Hy vọng những thông tin mà chúng tôi cung cấp đã giúp ích cho bạn đọc.

"Tin tức và giá tiền ảo Bitcoin cùng công nghệ Blockchain cung cấp cho người đọc cái nhìn tổng quan và cập nhật về thị trường tiền điện tử. Tuy nhiên, thông tin này chỉ mang tính chất tham khảo và không nên được coi là lời khuyên đầu tư. Người dùng nên tự phân tích và đánh giá kỹ lưỡng, cũng như cân nhắc rủi ro trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào liên quan đến tiền điện tử"

• Tin liên quan:
• Tiền ảo là gì? Những điều cân biết về tiền tệ của tương lai
• Airdrop Coin là gì? Những lợi ích của việc phát hành Airdrop Coin
• GHST là gì? Tìm hiểu những điểm nổi bật của Aaveghotchi
• Staking là gì? Tìm hiểu 5 điểm mạnh ‘bất bại’ của Staking
• Bật mí thông tin binance hiệu quả cho người mới bắt đầu

AMM là gì?

Automated Market Maker (AMM) là được biết đến là một công cụ thị trường tự động hoặc có thể là công cụ tạo dựng một thị trường tự động. Đây là một giao thức giao dịch của sàn giao dịch phi tập trung (DEX) dựa trên những thuật toán định nghĩ tài khoản. AMM sẽ thường xuất hiện trong các sàn giao dịch như Dex như Uniswap, Pancakeswap, Sushiswap, Bancor…

Cơ chế AMM có cơ chế hoạt động giống như các sàn truyền thống. Khi tham gia AMM sẽ không có cách lệnh “Buy” hoặc “Sell” và các nhà giao dịch sẽ không phải tìm người để giao dịch tiền ảo với họ.

Thay vào đó, các sàn giao dịch phi tập trung sẽ được mở tự động thị trường đầu tư bởi AMM.

• Các AMM về cơ ban được thiết kế theo smart contract của các public Blockchain. AMM được cấu tạo bởi các Liquidity Pool. Các Pool này hoạt động hoàn toàn tự động và người chơi có thể bỏ tiền vào Pool để tham gia.
• Những người đầu tư bỏ tài sản vào Pool sẽ được viết tắt là  LP – tức người cung cấp thanh khoản. Cụ thể, LP sẽ thực hiện thêm một cặp thanh khoản (hai token) vào Pool (ví dụ ETH và DAI). Đổi lại, họ sẽ nhận một phí nhất định khi tham gia thực hiện giao dịch đầu tư tiền điện tử, thường là 0.3%. Ngoài ra, đối với một số phương thức giao dịch trên DEX AMM sẽ tặng thêm đồng token trong các dự án đầu tư một cách hiệu quả nhất.
• Thông qua Liquidity Pool, các nhà giao dịch có thể sẽ thực hiện các swap (hoán đổi) hai token với nhau.

Cơ chế hoạt động của AMM

Tuy nhiên các AMM DEX thường sẽ thực hiện giao dịch P2C (Pear to Contract), giao dịch diễn ra thường xác định bằng hợp đồng với người dùng. Không có sổ lệnh nên về cơ bản trên AMM là gì sẽ không có các lệnh “buy” hay “sell” nào trên AMM. Thay vào đó, giá trị tài sản của nhà đầu tư nhận được sẽ được xác định bằng các thuật toán cơ bản.

Công thức này sẽ được thay đổi dựa theo những biến đổi của sàn DEX AMM. Công thức được xác định trong các AMM là:

x*y = k

Trong đó:

• x và y là một đại lượng của một biến mã token và được thực hiện thanh khoản dựa trên Pool thanh khoản.
• k là một hằng số hoàn toàn không đổi

AMM được xác định dựa trên công thức thuật toán x*y=k, nên x, y, k có những giá trị được xác định như sau:

Giả sử nếu như Alice muốn swap lấy ra 1 ETH từ Pool. Sau khi giao dịch thực hiện hoàn thành, trong Pool sẽ còn 9 ETH, và có hệ số được cân bằng “k” nên về cơ bản nhà đầu tư sẽ có 5000 DAI trong Pool.

Như vậy, khi Alice thực hiện giap dịch thì DAI sẽ tăng lên và giảm phần ETH của Pool. Điều này có nghĩa là khi chúng ta có ETH được mua thì giá ETH sẽ có một xu hướng tăng lên khá nhiều.

• Quy ước cơ bản 1 ETH = 450 DAI
• Khi nhà đầu tư thực hiện lấy swap lấy ra 1 ETH thì giá ETH trong Pool lúc này sẽ là (5000/9) = 555,555 DAI.

>> Đây chính chính là cơ chế hoạt động cơ bản của AMM

Phương trình x*y = k xác định một hyperbol, hình dạng học tiến tới hai điểm vô cùng và không ở các điểm cực trị của nọ nhưng không bao giờ đạt tới chúng.

Xem thêm: BenQi Coin là gì? Tìm hiểu về đồng QI Token chi tiết

Trên đây là một số thông tin liên quan đến việc tìm hiểu AMM là gì? Hy vọng những thông tin mà chúng tôi chia sẻ đã giúp bạn hiểu rõ hơn về vấn đề này.

"Tin tức và giá tiền ảo Bitcoin cùng công nghệ Blockchain cung cấp cho người đọc cái nhìn tổng quan và cập nhật về thị trường tiền điện tử. Tuy nhiên, thông tin này chỉ mang tính chất tham khảo và không nên được coi là lời khuyên đầu tư. Người dùng nên tự phân tích và đánh giá kỹ lưỡng, cũng như cân nhắc rủi ro trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào liên quan đến tiền điện tử"

• Tin liên quan:
• BenQi Coin là gì? Tìm hiểu về đồng QI Token chi tiết
• Diamond Boyz Coin là gì? Giá trị của DBZ trên thị trường
• Sàn phi tập trung là gì? Top 3 dex uy tín nhất hiện nay
• Tiền ảo là gì? Những điều cân biết về tiền tệ của tương lai
• Airdrop Coin là gì? Những lợi ích của việc phát hành Airdrop Coin